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2014年12月17日澳石资管沙龙交流会
作者:管理员    发布于:2015-01-20 11:28:27    文字:【】【】【
摘要:会议交流主题—— “新常态”视角下的2015年经济运行与商品市场
唐山市澳石资产管理有限公司沙龙交流会

会议摘要


时间:2014年12月17日上午

地点:唐山市澳石资产管理有限公司

主持人:郝勇

参加人员:钢企、现货贸易商、传媒影视、红木家具、通信及万企联盟多个领域负责人

会议交流主题--“新常态”视角下的2015年经济运行与商品市场

与会代表主要观点:

    2015年开始,中国经济转型进入后半段,随着经济结构的深入调整,经济运行方式也随之发生着变化。经

波动由以往的大起大落逐渐变得平缓,经济长期的周期性特征有所减弱,而需求的变化也逐渐从反应经济周期

波动变为经济增长的决定因素,商品价格运行的主要影响因素从需求驱动转向供给驱动。未来的经济增长,是

需求的变化来决定的。“新常态”下经济运行,需求延续调整与结构优化,经济转型成效出现单仍存空间。房

产调整未到位,2015经济底部难见。工业对GDP增长的贡献度持续下滑,第三产业和消费将成为拉动未来GDP

增长的主要动力。

    2015年大宗商品总体仍将延续下行的走势,其中农产品价格在成本走高的预期上,走势仍将强于工业品;而

工业品中,黑色产业接近出清,价格存在较强支撑,跌幅或将有限;有色行业供给压力加大,价格跌幅可能扩

大,能化产业受到原油价格疲软预期的影响,面临较大的下行压力。其中煤炭价格将持续下行调整寻求支撑,化

工产业可能受到产能投放及成本走低的双重压力,继续寻底的过程。预计2015年,农产品整体价格走势强于工业

品。工业品中,走势由强到弱排序为:黑色>有色>化工。大资产类别上,资本市场将强于商品市场,股市或总体

强于债市,但不排除股市因市场风险偏好下降出现中期调整,债市或将因此继续走强的可能。

    2015年房地产投资或将回落至8%,考虑房地产产业带动效应,预计拖累2015年GDP增长1%。房地产市场供求

格局已然改变,2015年地产投资将延续下行的走势;从长期看,人口结构及增长趋势饿改变,决定了房地产需求

增长已经见顶。从人口结构看,我国15-64岁人口占总人口的比例于2010年见顶,且近三年来呈现持续回落的走

势,而我国人口出生率在经历80年代生育高峰后也出现了持续的下行,这预示着未来购房适龄人口增长将持续回

落,房地产需求端将经历长期的调整,购房需求增长将长期放缓。目前我国房地产市场库存压力持续增大,待售

商品房面积持续上涨的态势,同时,2014年以来,商品房竣工面积与销售面积的差距不断拉大,使得房地产市场

库存压力进一步加大。

    基建投资为对冲房地产投资影响,2015年增长或将加快,综合统计,2015年投资增长约15%。2014年四季度

以来,发改委集中批复了30多项铁路机场等基建项目投资,项目总额超过9000亿元,与此同时,国务院印发《关

于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》,进一步开放市场准入,着力引入民资,同事加大政府投

资,解决基建投资资金问题。预计2015年基建投资增长22%,较2014年基本持平,预计拉动GDP增长0.8%左右,

基本对冲房地产投资下行的影响。

    从需求方面来看,2015年消费增长可维持稳定,年增长12%,综合投资增长预计2015年我国GDP增长7%,经

济结构继续改善;2014年初,社会消费品零售总额增长出现大幅度断崖式下跌。这个影响主要是来自2014年房地

产市场调整所带来的一个拖累。但进入2015年,至少有两个方面可以支撑消费维持稳定增长的态势。

    PPI当月同比增长于2012年中已见底回升,2015年PPI江延续回升,降幅收窄,CPI受工资及通胀期回升影

响,预期维持稳定;造成PPI起暖回生的原因主要来自以下两个方面:第一,整个供给管理收缩。2012年开始,

我国工业增加值持续的下跌,这就很明显的预示着,在2012年,工业品的工业供给端开始出现萎缩;第二,外部

环境影响有关。美国PPI增长于2012年止跌回稳,CRB指数与2012年下半年见底回升,这对我国工业品价格构成

了支撑。

    2015年,在国内经济增长预期延续回落的条件下,工业品供给端将继续收缩。同时,外部环境方面,美国引

领的全球经济的扩张对国内工业品价格的支撑仍将存在。而美元走强及国际大宗商品价格的走弱将对我国工业品

价格产生不利的影响,预计外部环境对我国PPI影响总体偏中性,2015年PPI将延续回升态势,降幅有所收窄。


郝勇主持会议发言:引言永安期货董事长总经理施建军的话,资本市场是一个金字塔,私募是塔尖。


一德研究院宏观经济分析师寇宁发言:新常态视角下2015年经济运行与商品市场


唐山市澳石资产管理有限公司董事长刘欣发表讲话:要充分利用好唐山“钢城”“煤都”的资源优势及广阔的市场前景,

抓住期货机遇。


一德期货唐山营业部负责人温健发言:


唐山市澳石资产管理有限公司副总蒋博文发言:解开中国房价之谜

中国房地产行业2000年左右一撅而起,2001年中国开始出现商品房市场化。到2014年房地产价格慢慢见底,短期不会出现

大起大落的趋势。但使我们国内很多的一线城市房价开始折腰斩断。主要原因:1、需求的下降;2、销售的下降;3、价

格下跌;4、库存压力急剧增加;5、新增房地产竣工量逐年的递增;6、应收账款的增加;在这种背景下,整个房市的调

整难以结束。


各行业代表踊跃发言

此次交流会,与会代表们纷纷踊跃发言。与会人员观点:金融行业将是一个永生不灭的产业。金融行业是工业的血液,是

火凤凰。唐山市澳石资产管理有限公司为各行业与会人员提供和搭建一个服务平台,努力为大家创建一个金融之家。在交

流中找到各行各业的切入点,提供新的机遇和新的利润增长点,拓展新的空间,充分发挥我们参谋助的作用。
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